выручка от продажи товаров и услуг;
кредиты и займы от банков и партнёров;
доходы от инвестиций: дивиденды, проценты, продажа активов;
авансы и предоплаты от покупателей;
прочие поступления: субсидии, страховые выплаты.
оплата аренды, сырья, материалов, услуг подрядчиков;
зарплата и страховые взносы;
налоги и обязательные платежи;
погашение кредитов и процентов по ним;
капитальные вложения в оборудование и недвижимость.
Приток: выручка от продаж, авансы от клиентов, возврат налогов.
Отток: оплата поставщикам, зарплата, аренда, налоги и взносы.
Приток: продажа оборудования и недвижимости, погашение выданных займов, дивиденды от долей в других компаниях.
Отток: покупка основных средств, вложения в ценные бумаги, выдача займов.
Приток: получение кредитов и займов, выпуск акций.
Отток: погашение кредитов, выплата дивидендов, выкуп собственных акций.
Плюс: наглядность — видно, откуда пришли и куда ушли деньги.
Минус: трудоёмкость при большом количестве операций.
Плюс: помогает понять разницу между прибылью и реальными деньгами.
Минус: не показывает конкретные операции.
Следите за знаком и движением OCF. Самый важный сигнал — знак операционного потока. Стабильно положительный и растущий OCF означает, что бизнес здоров. Отрицательный несколько периодов подряд — компания тратит больше, чем зарабатывает от основной деятельности.
Сравнивайте прибыль и OCF. Если прибыль высокая, а OCF низкий или отрицательный — деньги «заморожены» в дебиторской задолженности или товарных запасах. Это сигнал для ужесточения условий работы с клиентами.
Анализируйте структуру ICF. Отрицательный ICF на фоне положительного OCF — нормальная ситуация для растущего бизнеса, который вкладывает в развитие. Положительный ICF при слабом OCF — компания продаёт активы, чтобы закрыть кассовые разрывы.
Отслеживайте FCF. Свободный денежный поток — главный показатель реальной финансовой силы компании. Устойчивый положительный FCF означает, что бизнес способен обслуживать долги и распределять прибыль.
Используйте горизонтальный и коэффициентный анализ. Горизонтальный анализ — сравнение потоков за одинаковые периоды. Например, квартал к кварталу или год к году. Коэффициентный — оценка достаточности, эффективности и структуры денежного потока.
Составляйте ОДДС. Основной инструмент анализа — Отчёт о движении денежных средств ОДДС. Он фиксирует все фактические поступления и траты в разрезе трёх видов деятельности. В отличие от отчёта о прибылях и убытках, ОДДС показывает реальное движение денег, а не начисленные суммы.
Что такое денежный поток — это все поступления и платежи компании за период. В отличие от прибыли, он показывает не начисленные суммы, а реальное движение денег.
Cash flow — это главный показатель ликвидности. Именно он определяет, сможет ли компания платить по своим обязательствам прямо сейчас.
Виды денежных потоков — операционный (OCF), инвестиционный (ICF) и финансовый (CFF). Каждый отвечает за свой вид деятельности.
Базовая денежный поток формула: NCF=OCF+ICF+CFF. Свободный поток: FCF=OCF−CAPEX
Анализировать поток лучше через отчёт ОДДС, сравнивая показатели в динамике и соотнося прибыль с реальным движением денег.
Нормальный кеш-флоу — стабильно положительный OCF и FCF у зрелого бизнеса. Отрицательные значения допустимы на стадии роста, но требуют контроля.
Похожие статьи
