EBITDA — что это такое простыми словами и как рассчитать

EBITDA расшифровывается как Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Это основной операционный результат работы компании без учёта процентных доходов, например, по депозитам, и до вычета процентов по кредитам, налогов и амортизации. Он показывает, может ли бизнес купить оборудование, транспорт, недвижимость, лицензии и обслуживать свои долги.

Нужно помнить, что EBITDA — это учётный показатель операционного финансового результата компании — прибыли или убытка, но не оценки денежного потока. EBITDA не показывает, сколько денег остаётся на расчётных счетах и в кассе.

С помощью EBITDA собственники оценивают финансовое состояние бизнеса. Инвесторы и банки — решают, стоит ли давать компании кредит или вкладывать в неё деньги.

Инвесторы и банки смотрят на рентабельность через EBITDA и различные коэффициенты. Например, отношение суммы долга к EBITDA показывает, как быстро бизнес сможет выплатить долги, если направит на это всю операционную прибыль. Чем ниже коэффициент, тем лучше. Но важно учитывать специфику отрасли, к примеру, в промышленности долговая нагрузка может быть выше, чем в IT-сфере. В среднем значение до 3 считается нормой. Обычно банки охотно кредитуют такие компании.

Если амортизация выделена отдельно и не входит в эти статьи. То есть мы вычитаем из всех доходов от основной деятельности компании, занимающейся, например, производством продуктов, затраты на производство и регулярные расходы: сырьё, ФОТ, логистику, лицензии, связь, рекламу, налоги, кроме налога на прибыль и НДС.

Разберём на примере мастерской по ремонту техники

Столько мастерская зарабатывает на основной деятельности до учёта процентных доходов по вкладам, расходов на проценты по кредитам, амортизацию и налог 
на прибыль.

Чистая прибыль или убыток — это результат, который остаётся у бизнеса после вычета всех расходов.

Налог на прибыль — это текущий и отложенный налог с дохода компании за отчётный период, в который считается EBITDA. Зависит от законодательства страны, в которой работает компания, и учётных стандартов, например, РСБУ или МСФО.

Проценты по кредитам и процентные доходы также берут за период расчёта EBITDA. Если за год — суммируют все процентные платежи и начисления за 12 месяцев.

Амортизация — это способ постепенно включать в расходы стоимость дорогих активов, которые компания использует более 12 месяцев: недвижимости, техники, оборудования.

EBITDA, в отличие от EBIT, исключает неденежный учётный расход, то есть амортизацию. Поэтому отражает операционный результат, приближенный к денежному потоку. В то же время EBIT показывает, насколько эффективно компания использует свои основные средства. Например, производственное оборудование, нематериальные активы в форме лицензий и пр.

EBITDA и Валовая прибыль

Валовая прибыль — это выручка за вычетом себестоимости. Этот показатель обычно используется для оценки эффективности, то есть маржинальности основной деятельности. Например, превышает ли выручка от продажи произведённых компанией товаров расходы на их изготовление. EBITDA оценивает общую операционную эффективность компании с учётом не только выручки и расходов на производство, но и прочих операционных расходов.